巴菲特罕见买入黄金,我们要跟吗?

巴菲特罕见买入黄金 ，我们不一定要跟。首先
，巴菲特作为一位全球知名的价值投资者，其投资决策往往基于深入的分析和长期的视角 。他罕见地买入黄金股 ，这一举动确实引起了市场的广泛关注
。然而，这并不意味着我们应该盲目跟风。

首先
，关于巴菲特投资黄金这一行为，需要明确的是 ，他投资的是黄金公司股票
，而非直接购买黄金实物 。这一举动可能反映了他对美元价值稳定的不确定性，以及对黄金作为一种避险资产的认可（尽管他过去曾公开表示不认可黄金投资）。然而 ，这并不意味着普通投资者应该盲目跟风
，满仓杀入黄金投资
。

伯克希尔-哈撒韦公司二季度买入约2100万股巴里克黄金，价值超过6亿美元。这是巴菲特较少涉足的黄金领域的一次重要投资 。巴里克黄金公司作为全球最大的金矿开采公司 ，其股价表现与金价有密切的正相关性
。巴菲特此次投资
，可能是基于对未来黄金市场牛市的预期，以及黄金股因金价上涨而带来的企业业绩增长预期。

是否能“上车 ”黄金需要结合个人情况判断 。巴菲特认为黄金是“不下蛋的鸡
” ，因其属于非生产性资产
，无法创造现金流，费用依赖市场情绪而非内在价值增长；且具有投机性属性 ，费用波动受恐惧心理驱动，投资逻辑依赖“他人愿以更高价购买”的预期
。

巴菲特什么时候投资的黄金

沃伦·巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦公司在2006年开始投资黄金相关资产。2006年
，伯克希尔·哈撒韦首次披露持有黄金相关头寸，当时主要是通过买入一些黄金矿业公司的股票来间接涉足黄金领域 。这一时期 ，全球经济形势较为复杂
，巴菲特可能是基于对宏观经济环境变化以及资产配置多元化的考虑而做出这样的投资动作
。

伯克希尔-哈撒韦公司二季度买入约2100万股巴里克黄金，价值超过6亿美元。这是巴菲特较少涉足的黄金领域的一次重要投资 。巴里克黄金公司作为全球最大的金矿开采公司 ，其股价表现与金价有密切的正相关性
。巴菲特此次投资
，可能是基于对未来黄金市场牛市的预期，以及黄金股因金价上涨而带来的企业业绩增长预期。

在刚刚过去的周末 ，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司二季度13F报告显示
，该公司二季度新建仓了巴里克黄金股，这一消息在金融圈内引发了热议 。由于巴菲特过去几十年来一直对黄金持负面看法 ，因此此次增持被视为“打破禁忌 ”。然而
，这并不意味着金价将因此出现暴动行情
。

历史上的白银投资：虽然巴菲特在1997年曾投资过白银，但这更多是基于当时特殊的市场环境和他的投资策略考虑。他持有白银八年后抛出 ，获得了较高的年复利回报 。然而，这并不能说明巴菲特对黄金等贵金属有持续的投资兴趣
。

根据公开信息
，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司在2025年第二季度并未大规模增持黄金ETF或实物黄金。这位奥马哈先知近年对黄金的态度比较矛盾，既承认其避险属性 ，又多次强调不看好黄金作为长期投资品 。

从近20年的历史走势中再看黄金

从近20年的历史走势来看
，黄金作为一种避险资产和长期投资工具，具有其独特的价值和作用
。尽管其费用会受到多种因素的影响而波动 ，但整体上呈现出一个长期上涨的趋势。因此
，在投资组合中适当配置黄金，可以降低整体风险并提高组合的稳健性 。特别是在当前全球经济形势复杂多变 、地缘政治紧张的背景下 ，黄金的避险属性更加凸显
。

在过去的20年里
，中国黄金费用经历了显著的波动。从整体上看，黄金费用呈现出先冲高后回落再缓慢上升的趋势 。特别是在疫情初期 ，由于疫情的不确定性
，黄金作为一种避险资产，费用被推到较高水平
。然而 ，随着疫情逐步稳定和经济复苏，黄金费用有所回落。

暴涨与回落：2007年
，黄金费用暴涨了近400美元/盎司，达到历史新高 。然而 ，2008年受全球金融危机影响
，黄金费用从3月开始下跌，至10月跌幅近400美元/盎司。但随后在年底前又迅速回升了近300美元/盎司
。

巴菲特:为何不碰黄金?看清价值本质才能躺赚财富

巴菲特不碰黄金的核心原因在于回归价值投资本质 ，主要有以下几点：黄金非“生产性资产”
，无法创造内生价值：巴菲特强调投资应聚焦能产生未来现金流的资产，如股票
、企业、农场等 ，它们能通过经营或生产持续创造收益。而黄金是“非生息资产
”
，其价值依赖市场供需和情绪波动，不能用于生产或运营增值 。

巴菲特不碰黄金 ，主要有以下几个原因：一是黄金属于非生息资产
。巴菲特追求资产能持续创造收益
，而黄金本身不会产生现金流，其价值增长主要依赖费用上涨 ，这与他的投资理念相悖。像股票能带来股息，债券能提供利息
，然而持有黄金期间却没有现金流入 。二是黄金的不确定性高
。

“当别人害怕时，你要贪婪 ，当别人贪婪时
，你要害怕。”“毕竟，只有在退潮的时候 ，才能发现谁在裸泳 。 ”“费用是你付出的
，而价值才是你得到的
。
”“以合理的费用投资优异的公司胜于以优异的费用投资平庸的公司。

股神巴菲特偷偷建仓黄金股,警惕金价现暴动行情

巴菲特增持黄金股并不意味着金价将出现暴动行情 在刚刚过去的周末，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司二季度13F报告显示 ，该公司二季度新建仓了巴里克黄金股
，这一消息在金融圈内引发了热议 。由于巴菲特过去几十年来一直对黄金持负面看法，因此此次增持被视为“打破禁忌”
。然而 ，这并不意味着金价将因此出现暴动行情。

从巴菲特 、索罗斯和桥水基金加码黄金股、中国资产
，大举投资股票的投资行为可以看出，市场顶尖投资者多数判断未来市场上现金
、债券等资产将大幅贬值 ，因此将大量债券类资产抛售转换为股票资产 。巴菲特二季度建仓巴里克黄金巴菲特旗下的基金在第二季度内大幅减持金融股，清仓航空股。

投资黄金可以赚钱吗?巴菲特是这样做的

投资黄金可以赚钱
，但巴菲特选取不投资黄金，主要是基于黄金投资的多个局限性
。首先 ，黄金的长期回报相对较低。尽管黄金常被视为对冲通胀的工具
，但在各种利率环境下，其表现通常不如股票 。例如 ，从1972年到2013年
，普通股的市盈率在不同利率环境下均高于黄金期货的收益率
。这表明，从长期投资的角度来看 ，黄金可能不是最优选取。

总之
，巴菲特不碰黄金是对“资产内生价值 ”的坚守，他只赚企业成长的钱 ，而非市场情绪的钱 。普通投资者也应区分“投资
”与“投机”
，结合个人风险承受能力做投资决策
。

巴菲特追求资产能持续创造收益，而黄金本身不会产生现金流 ，其价值增长主要依赖费用上涨，这与他的投资理念相悖。像股票能带来股息
，债券能提供利息，然而持有黄金期间却没有现金流入 。二是黄金的不确定性高
。黄金常被用于规避风险、应对不确定性 ，但巴菲特从不押注不确定性
，也不预测市场。

投资组合多样化：巴菲特一直强调投资组合的多样化，以降低风险并提高收益 。购买黄金资产可以使巴菲特的投资组合更加多样化 ，减少对其他单一资产的依赖
。这种多样化的投资策略有助于巴菲特在复杂多变的市场环境中保持稳健的投资回报。

巴菲特过去对黄金的看法 巴菲特过去一直对黄金持批评态度
，他认为黄金的用途有限，无法像农庄和企业那样创造新财富 。他在2012年的致股东信中曾呼吁投资者规避黄金 ，理由是黄金本身不会产生任何东西
，做多黄金就是在做多恐惧。如果人们变得更恐惧，你就能赚钱；但如果他们变得不那么恐惧 ，你会亏钱
。

世界首富 、“金神 ”巴菲特在投资黄金时
，总是对风险做最坏的打算。他从不期望通过金市买卖金票赚钱，而是假设金市第二天会关闭 ，甚至在5年内不会重新开始 。这种对风险的设想，成就了伯克希尔公司全世界最伟大的投资事业
。巴菲特的成功经验告诉我们
，预想风险是投资成功的关键。